傳聞已久的消息又被拿出來說了：三家國有大型商業(yè)銀行總行不讓分行與余額寶等貨幣基金進(jìn)行協(xié)議存款交易，簡單點(diǎn)說就是不再接受貨幣基金的協(xié)議存款了。
　　
　　這可能嗎？有可能
　　
　　如果還記得上個月月底，銀行業(yè)協(xié)會開會研究銀行存款自律規(guī)范措施的話，就知道有可能了。當(dāng)時，達(dá)成的共識之一就是由協(xié)會出臺文件，將“余額寶”等互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金放在銀行的同業(yè)存款作為一般性存款管理，按規(guī)定繳納存款準(zhǔn)備金，而且提前支取按照活期存款利率計息或收取罰息。繳納存款準(zhǔn)備金會給銀行帶來資金壓力的。
　　
　　有人要問，到底有沒有拒絕�。窟@個我真不知道！余額寶沒有回應(yīng)，三大行總行也不會回應(yīng)的。你想想啊，李克強(qiáng)總理剛在政府報告里說要“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”，即使要真的對協(xié)議存款說NO，也不用這么大張旗鼓，可以“名正言順”地進(jìn)行，因?yàn)閰f(xié)議存款是和分行交易的，而這個交易要讓總行審批，否決的理由應(yīng)該不難找吧！
　　
　　這重要嗎？無所謂
　　
　　確認(rèn)不了就直接忽視吧！雖然協(xié)議存款是貨幣基金獲得較高收益的法寶，但這個法寶依靠的卻不是這幾大國有商業(yè)銀行，而且其他銀行。
　　
　　四大行歷來就不注重市場化、價格偏高的協(xié)議存款，因?yàn)槿思揖W(wǎng)點(diǎn)眾多，存款來源也足夠多，不差錢，也沒有那么大的資金需求壓力，自然出的價格就低。此外，大型國有商業(yè)銀行在銀行間拆解市場更多地扮演的是融出方，就是把錢借給其他機(jī)構(gòu)。
　　
　　據(jù)中國研究基金時間最長的王群航的說法，大約有30家中小銀行在協(xié)議存款上比較積極，基金公司只是在矮子里選將軍，盡量找高收益的。當(dāng)然，這些中小行也會根據(jù)自己的綜合經(jīng)營情況去收協(xié)議存款，不會盲目地亂搶。
　　
　　這有影響嗎？沒影響
　　
　　接近天弘基金的人說，他們的協(xié)議存款最近在正常地進(jìn)行。
　　
　　我還專門向其它基金經(jīng)理求證了下，貨幣基金確實(shí)幾乎不和大行做協(xié)議存款交易。他的原話是：“通常來說，大行的價格本來就沒小行好，大行的協(xié)議存款業(yè)務(wù)本來就很少�！�
　　
　　既然幾乎不和大行交易，那這個傳言無論真假，當(dāng)然幾乎對余額寶等貨幣基金的收益就沒啥影響了。
　　
　　這里再說下，基金公司到底是怎么選擇協(xié)議存款的交易對手的，也就是怎么選擇銀行的。一是白名單制度，二是價高者得，交易基本都會遵循這兩個原則。當(dāng)然，協(xié)議存款交易不會像股市那樣看到報價就可以迅速成交，而是要來回地談，包括有沒有附加條款，資金怎么付過去，資金是自己用還是拆解出去，到期是具體怎么還款等等，當(dāng)然也包括前面說的，每筆都要得到總行的同意。
　　
　　總結(jié)下，余額寶從產(chǎn)品本質(zhì)上來說是貨幣基金，而貨幣基金高收益的來源也確實(shí)是協(xié)議存款，但基金公司很少與幾大國有商業(yè)銀行交易協(xié)議存款。在總理已經(jīng)表態(tài)要支持互聯(lián)網(wǎng)金融的節(jié)骨眼上，幾大行就是真不算短和基金公司玩了，看不慣互聯(lián)網(wǎng)金融了也不會說出來。也就是說，這個消息對余額寶等貨幣基金的收益幾乎沒啥影響，所以數(shù)千萬的持有人不用擔(dān)心。